煉油化工（gōng）：前有堵截 後有追兵

　　目前，我國煉化行業正處於（yú）第（dì）三輪投資熱潮中，其中（zhōng）以恒力、榮盛、盛虹為代表新型民營（yíng）煉化企業正自下而上打通產業鏈;以中石油、中石化（huà）為代表的國營企業（yè）新建裝置強調上下遊一體（tǐ）化（huà）優化（huà）;以山（shān）東地煉為代表（biǎo）的傳統地方煉廠（chǎng）壓油增化，小煉油大化工成為標配。在（zài）不久前（qián）結束的2019石化產業發展大會油（yóu）氣論壇上，代表們對於我國煉油（yóu）行業近些年的轉型（xíng）升級感到欣（xīn）慰，但也對未來發展存（cún）在的潛在風險表示了擔憂。
　　
　　產能（néng）過剩愈發嚴重
　　
　　目前，我國正處於大發展（zhǎn）、大變革（gé）、大調（diào）整的宏（hóng）觀環境，世界經濟繼續增長，能源結構向低（dī）碳、清潔、多元（yuán）化轉型，原油價格或將中長期中低價位運行，利好國內外煉化行業發展。
　　
　　但梳理我國（guó）煉油產品的供求關係不難發現，在供（gòng）應端，我國煉油能力整（zhěng）體過剩，開工率低於世界平均水平。2018年，我國煉油能力8.31億噸/年，煉（liàn）廠開工率72.7%，遠低於（yú）83%的全球平均水平。2018年（nián），我國煉油（yóu）過剩產能超過0.9億噸/年;預計到（dào）2020年煉油能力超過9億噸/年，過剩1.1億~1.3億噸/年。
　　
　　在需（xū）求端，油品需求增速放緩，產品（pǐn）結構持續調整（zhěng）。2018年成品油消費約3.19億噸，同比增長2.5%，增速趨緩。中國石油石油化工研究院戰略與信息研究（jiū）室主任李雪靜表示，油品（pǐn）需求（qiú）增速正在放緩，預計我（wǒ）國石油需求在2030年前後達到峰（fēng）值的6.9億噸（dūn）/年。
　　
　　與此同時，新能源汽車的崛起讓很多（duō）煉化業內人士對電動汽車的影響十（shí）分（fèn）擔憂。中國電（diàn）動汽（qì）車發（fā）展處於全球領先地位，中國市場占全球市場一半左右，2018年銷量（liàng）126萬輛，保有量達310萬輛（liàng）。政府對未來電動汽車發展製定了明確目標，電動化成為未來汽（qì）車工業發展的重要方向，這（zhè）必（bì）將（jiāng）減少部分油品需求。
　　
　　更值得注意的是，傳統（tǒng）燃油車技術也在不斷發展，各種汽（qì）車輕量化、節油技術層出不窮。中國石化經濟技術研究（jiū）院副總工程師柯曉明認為，燃油車節油的影響可（kě）能（néng）比電動車的衝擊還要（yào）大。他表示，燃油經濟性和替代因素將抵消車輛的用油增長，預計到2050年，我國燃油車每年節油1億噸（dūn）。
　　
　　定價機製未（wèi）來恐生變（biàn）
　　
　　目前我國的（de）成品油（yóu）價格形成機製（zhì）是由國家（jiā）發改委牽頭於（yú）2008年11月底（dǐ）擬定並獲審批的，當時改革的主要內容是：將成品油零售基準價格允許上下浮動的定價機製，改為實行最高零售價，並適當縮小流（liú）通環節差價。而成品油的最高零售價格，是以出廠價格為基礎，加上流通環節差價來確定的。
　　
　　這樣的定價機製，讓煉化中下遊（yóu）環（huán）節的日子過的都不錯，但這樣的時間還會持續多（duō）久（jiǔ），沒有人知道。
　　
　　“現在（zài）煉油行（háng）業的利潤非常高，其中一個最重要原因就是定價機製。但（dàn）是，成本加成（chéng）的定價機（jī）製是不可能長期維持的，未來成品油定價機製會變成（chéng）市場定價，這是必然趨勢（shì）。所以（yǐ）大家一定要做（zuò）好思想準備，定價機製改變後，一年中極有可能半年時間煉（liàn）油是虧錢的，這是個嚴峻（jun4）的問題。”南華期（qī）貨副總經理朱斌表示。
　　
　　成品油價格市場化（huà）又（yòu）將帶來什麽影響?
　　
　　柯曉明說：“成品油價（jià）格市場化會讓煉油和銷售（shòu）環節的毛利率大幅縮水，落後的煉油產能將被淘汰出局（jú），新建煉廠將在新的價格（gé）體係下重新（xīn）評估，油品有機批發（fā）商將被擠出，虛高的加油（yóu）站資產泡沫（mò）將（jiāng）被刺破（pò）。”
　　
　　增化不能走低端道路
　　
　　麵臨煉油產能結構性過剩、行業競爭（zhēng）日趨激烈的（de）形勢，煉油向化工轉型已是業內共識。目前，新建大（dà）型煉油化工（gōng）一體化企業已大幅壓縮成品（pǐn）油產出，部分企業成品油收率甚至低於40%，目的就是增加化（huà）工原料和（hé）化工產品產出。這一點在外方近幾年投資的煉（liàn）化項目中（zhōng）尤為突出。比如，巴斯夫采（cǎi）取不建煉油產能、進口石腦油的方式，建設其百（bǎi）億美元投資的石化基（jī）地;埃克森美（měi）孚（fú）也采用原油直接裂解製烯烴（tīng）的方式，少產成品油。
　　
　　下一個5年，煉油資源向下遊轉型（xíng）將（jiāng）會加快，化工產業板塊的競爭壓力也將加大。
　　
　　據石油和化學工業規劃院石化處處長白雪鬆介（jiè）紹，按照目前幾大煉（liàn）化（huà）項目及煤化工項（xiàng）目的建設計（jì）劃，到2025年國內乙烯當量自給率將提高至73%，丙烯自給率將突（tū）破90%，丁二烯和PX自給率更是近乎100%。從（cóng）貿易均衡的角度看，國內屆時無法避（bì）免完全不進口中東和美國的低成本延伸產品。大宗石化產品市場在自給率80%左右的（de）時候，實際（jì）上已處於供需平（píng）衡狀態。
　　
　　因此，雖然煉化行業正在努力降油增化，努力延伸下遊（yóu）產業鏈，但下遊石化產品的（de）市場競爭（zhēng）也是（shì）非常激烈（liè）的，特別是低端化（huà）、同質化的產品前景不容樂觀。
　　
　　白雪鬆表示，煉化行（háng）業應打造國際（jì）領先的煉化基地，提高發展的質量（liàng）和效益，加快供給側結構性改革和新舊動（dòng）能轉換，整合打造一批具有綜合競爭力和特色產業優勢的煉化產業和高端產業聚（jù）集區。
　　
　　李雪靜也表達了相同（tóng）的觀點。她認為我國煉化行業必須立（lì）足全球視野（yě）和（hé）市場導向，未雨綢繆，主動應對，新項目（mù）應靈活調整（zhěng）建設和開工（gōng）時（shí）機，做好市（shì）場布局，加（jiā）快現（xiàn）有裝置的升級改（gǎi）造，提升競（jìng）爭力，避免同質（zhì）化（huà）競爭。煉（liàn）化企業應當從生產大量成品油和大宗化工原料（liào）轉向多產高（gāo）附（fù）加（jiā）值油品（pǐn）和高性能化工產品，尤其是增產低碳烯烴、芳烴，適當延伸產業鏈，進一（yī）步拓展煉化行業的發展空間。